技术分析

技术交易

对于新手交易员来说，涉足技术交易可能会让人想起一整套金融术语，如移动平均、相对强度指数、斐波那契回撤和包林杰带等，这些术语似乎旨在混淆和吓唬人。幸运的是，作为交易员，您没有理由害怕——尽管它们看似复杂的名称，大多数技术交易的组成部分实际上相当容易理解。无论您是何种级别的交易员，您都可以在日常交易决策和市场预测中利用这些指标。本节关于技术交易的目的是为您详细解析整个过程，帮助您充分利用这些常用的技术指标。

新闻交易的反面

在前一节中，我们已经学习到，新闻交易利用地缘政治事件、经济指标和市场情绪等现实世界信息来确定市场中资产的“真实”价值。技术交易，也称为技术分析，提供了一种不同的方法——它仅关注市场本身呈现的信息，不考虑其他因素。要了解技术交易，我们必须关注其基本假设：

假设1：价格告诉你一切

技术交易的基础是一种信念，即影响或可能影响资产的一切都反映在其价格中。新闻交易中涉及的所有因素，如经济指标和市场心理，都可以通过查看资产的价格来完全了解。根据这种逻辑，我们需要研究的只是价格走势本身，这是这个假设的核心。

假设2：价格走势趋于趋势

技术交易倾向于认为价格走势会遵循趋势。换句话说，一旦建立了价格趋势（无论是上升还是下降），未来的价格走势很可能会继续朝着相同的方向发展，而不是相反。许多技术交易策略考虑到了这一假设。

假设3：历史会反映在未来

技术交易的最后一个假设是，当涉及到价格走势时，历史很可能会重复自己。当面对相似的市场事件时，交易员往往以类似的方式做出反应。这通常归因于市场情绪，这导致了价格走势的重复性。今天在技术交易中分析的许多图表模式已经使用了一个多世纪，许多人仍然认为它们非常相关。这告诉我们多少未来是由过去的信息决定的。

有了技术交易的这些核心假设，我们可以开始深入研究之前提到的一些技术指标。技术指标的定义是，它们是利用过去和现在的信息来预测未来价格水平或可交易资产的大致方向的度量标准。通常，它们用于预测市场的短期和长期走势。由于它们有能力预测短期价格走势，技术指标对外汇衍生品交易特别有帮助。在进入不同的技术指标示例之前，了解支撑和阻力水平以及移动平均的概念将对我们的所有技术指标决策非常有用。

支撑和阻力水平

在涉及价格图表时，支撑和阻力水平是技术交易员期望资产价格在不同市场情况下朝向的水平。支撑水平表示增长后发生的逆转，而阻力水平表示下降后的回升。在金融市场中，经常听到分析师谈论特定证券接近支撑或阻力水平。从基本角度看，这些线表示给定证券或货币不常低于的价格范围（支撑水平）或不常高于的价格范围（阻力水平）。以下是这两条线的视觉表示（图1）：

图1：支撑和阻力水平

移动平均

在技术分析的历史中，移动平均一直被用作评估趋势方向的手段，这个长期存在的指标今天仍然非常相关，被许多人使用。移动平均提供的主要优势是减小汇率波动（或行业内所称的“噪音”），这使得难以准确推断实时汇率信息。通过使这些波动更“平稳”或“平缓”，移动平均允许交易员更容易地监测和验证可能的市场汇率趋势，从而使他们能够在典型的所有货币对通常的上下波动中找到这些趋势。

图2显示了短期移动平均线穿过长期移动平均线。这表示给定资产的上升趋势。

图2：上升

图3：下行动能

在涉及移动平均线时，最重要的理解是，所有成功的交易员都在不断寻找趋势，监视价格图表和它们呈现的信息。成功的交易员还会努力找到汇率逆转点，以便在最有利的时机以最有利可图的水平进行市场购买和出售。理解移动平均线在这方面将非常有帮助。

现在我们理解了支撑和阻力水平以及移动平均的基本概念，我们可以看一下一些技术指标的示例，这些指标可以用来指导我们的交易决策。

相对强度指数

相对强度指数的概念是由Wells Wilder于1978年在他的出版物《技术交易系统新概念》中引入的。在本质上，相对强度指数是一种衡量收益和损失的指标，它告诉交易员资产是否被超卖或超买。它是一种振荡器类型的指标，这意味着它会根据市场汇率的波动而上下波动。相对强度指数的度量范围从0到100。当资产的相对强度指数超过70时，通常表示该资产已经超买，这表明它正朝着价格逆转的方向移动。当资产的相对强度指数低于30时，这表明该资产最近被低估。这在图4中用图示表示。

相对强度指数最常与趋势线结合使用，因为趋势线中的支撑和阻力水平通常与相对强度指数中的支撑和阻力水平相吻合。总之，相对强度指数主要用于识别在交易中出现超买或超卖条件的任何资产。

图4：相对强度指数

布林带

布林带是由技术分析师约翰·包林杰在20世纪80年代构想的。它们用于识别任何特定货币对实时波动的幅度。在本质上，包林杰带是在一个简单移动平均线的上下两个标准差处绘制的线条。布林带位于价格图表上，并包括一个移动平均线以及表示价格“通道”的上限和下限线。

布林带有两个主要用途。首先，它们帮助交易员了解市场的波动条件（带越远，价格波动越大）。其次，它们提供非线性的支撑和阻力水平，如上图所示。

有趣的是，包林杰并不是第一个监测和绘制移动平均线的人。实际上，通过移动平均线来减小汇率变化的影响一直以来都是技术交易员的工具之一。然而，包林杰所做的是将动态移动平均线的概念进一步推广，通过应用标准差的概念来包括在移动平均线上方和下方的带，从而定义了上限和下限。

图5：布林带

斐波那契回撤

斐波那契回撤线是源自斐波那契数列的，可被视为一种用于预测未来潜在汇率水平的技术指标。基本上，斐波那契回撤线是在价格高点和低点之间绘制的支撑和阻力水平，表示23.6%，38.2%，61.8%和100%的斐波那契比率。下图（图6）说明了这些线。

图6中所示的线允许交易员隔离可能的入场点。当与相对强度指数结合使用时，这些线尤其有帮助。总之，斐波那契回撤线可以用作上升趋势中回撤时的触发点。在下降趋势的情况下，这些水平可以用于在价格反弹离开斐波那契回撤水平时进行卖空。在价格水平与其他指标价格水平重叠的情况下（例如，100日移动平均线），它变成了强化的价格水平，使其成为更加重要的支撑或阻力水平。

图6:斐波那契回撤